Harzpreisbericht: Spot-Harzhandel nimmt Fahrt auf

Gepostet von Mitarbeitern | 08. Februar 2023

Der Spothandel mit Harzen war letzte Woche an der PlasticsExchange allgemein erhöht. Die abgeschlossenen Volumina waren in diesem Jahr bisher die höchsten, aber das Geschäft war im Vergleich zu den letzten Quartalen und den Monatsergebnissen im Jahresvergleich immer noch unterdurchschnittlich, berichtet das in Chicago ansässige Harz-Clearinghaus in seinem Market Update.

Die Preise für erstklassiges Polyethylen (PE) stiegen Anfang Januar um 0,03 $/Pfund und Polypropylen (PP) um 0,08 $/Pfund, aber der Nachfrageanstieg zum Ende des Januars trug kaum zu einem weiteren Preisanstieg bei, da beide Rohstoffgruppen letzte Woche stabil bis fest blieben.

Zur Abwechslung war PP im Vergleich zu PE der stärkste Anbieter, da beide weiterhin eine sehr begrenzte Frischverfügbarkeit verzeichneten, insbesondere bei Prime. Die meisten Produzenten verkauften ihre Spot-Exportangebote Anfang Januar, die lateinamerikanische Nachfrage hielt an und die Bestellungen Anfang Februar waren Berichten zufolge stark, da asiatische Händler mit Kaufaufträgen in der Hand vom neuen Mondjahr zurückkehrten.

Der Mangel an Spotangeboten, sowohl im Inland als auch im Export, zeigt, dass die Harzproduzenten ihre Produktionsdisziplin wahrscheinlich den ganzen Januar über beibehalten haben. Wir werden in den kommenden Tagen erfahren, inwieweit die Reaktoren im Laufe des Monats gedrosselt wurden, schreibt PlasticsExchange.

Die Harzverträge für Januar sind noch nicht vollständig abgewickelt: Einige haben gefordert, dass der PE-Preis flach wird (obwohl die PlasticsExchange sagte, dass sie immer noch der Meinung ist, dass eine Erhöhung um 0,03 $/Pfund durchaus gerechtfertigt ist). Darüber hinaus stehen für Februar KGV-Steigerungen von bis zu 0,06 USD/Pfund auf dem Tisch. Wenn die robuste Exportnachfrage zurückkehrt und die Produktion deutlich reduziert bleibt, besteht laut PlasticsExchange die Chance, dass sich zumindest ein Teil der Februar-Erhöhungen durchsetzt. Einige haben gefordert, dass die PP-Verträge für Januar nur 0,06 US-Dollar pro Pfund betragen sollen, was angesichts des Anstiegs der Preise für Polymer-Propylen (PGP) und des Margenrückgangs im Dezember eher gering wäre. Wenn die PP-Produzenten im Januar einen weiteren Margenrückgang hinnehmen, wird erwartet, dass sie diesen im Februar wieder aufholen, da sie neben der Änderung der PGP-Verträge, die bereits nach oben weisen, einen Anstieg um bis zu 0,06 US-Dollar pro Pfund auf dem Tisch haben . Die PE-Aktivität nahm in der vergangenen Woche zu: Während die abgeschlossenen Mengen nicht besonders robust waren, verteilten sich die Abschlüsse gut auf alle wichtigen PE-Qualitäten mit hoher Dichte (HD), niedriger Dichte (LD) und linear-niedriger Dichte (LLD).

Der Handel in der letzten Woche erfolgte hauptsächlich in einzelnen oder mehreren LKW-Ladungen, zusammen mit einigen bemerkenswerten Exportverkäufen. HDPE verzeichnete die meisten abgeschlossenen Transaktionen, da für diese Qualitäten weiterhin Bedingungen höherer Gewalt gelten. Die PE-Lagerbestände im Upstream-Bereich sind seit Juli um mehr als eine Milliarde Pfund zurückgegangen, die Lagerbestände erreichten zu Beginn des Jahres 2023 ein 16-Monats-Tief und die knapperen Vorräte waren spürbar. Letzten Monat gab es im Wesentlichen keine Verfügbarkeit von inländischen Hauptproduzenten vor Ort. Das einzige erstklassige PE-Harz, das im Januar die PlasticsExchange-Plattform erreichte, stammte aus eigenen Market-Making-Beständen, Lagerbeständen von Wiederverkäufern oder aus vorab prognostizierten Waggons. Im Januar fehlte fast ebenso die Inlandsnachfrage, was den Mangel an Angebot ausgleichen konnte. Januar-PE-Verträge sind nicht vollständig abgewickelt; Zumindest werden sie flach bleiben, auch wenn der Preis bei 0,03 $/Pfund wahrscheinlich bleiben wird. In jedem Fall werden die Produzenten mit einer Erhöhung im Februar rechnen.

Es war eine bessere Woche für den PP-Handel, da relativ viel Material den Besitzer wechselte. Die Referenzpreise für Homo- und Copolymer-PP blieben die zweite Woche in Folge unverändert, nachdem sie in der ersten Januarhälfte bereits um 0,08 $/Pfund gestiegen waren. Die Nachfrage war die meiste Zeit des Monats schwach, da Verarbeiter, die es sich leisten konnten, ihre PP-Käufe aufzuschieben, den durch die steigenden Rohstoffkosten rasant steigenden Preisen widerstanden. Zu einem Zeitpunkt waren sie um fast 0,20 $/Pfund gestiegen, bevor sie nachließen. Allerdings waren einige preisgünstige Monatsendangebote zu verlockend, um sie zu verpassen, und Käufer kamen herein, um sie zu ergattern. Bei den abgeschlossenen Geschäften am PlasticsExchange-Schalter lag Prime Homopolymer (Ho) PP an erster Stelle, gefolgt von guten minderwertigen HoPP-Triebwagen und einigen verstreuten Prime CoPP-Lkw-Ladungen.

PP-Hersteller haben die Reaktorraten seit September erheblich gedrosselt und gleichzeitig die Exporte gesteigert, um den Lagerüberhang zu reduzieren und die Angebots-/Nachfragedynamik wieder ins Gleichgewicht zu bringen. Das knappere Angebot hat sich durchgesetzt – im Januar wurden von den Herstellern keine Prime-Triebwagen auf dem Spotmarkt angeboten. Allerdings könnten Prime-Autos für die Neuproduktion bestellt werden, da viele Kapazitäten stillgelegt wurden.

Es gab einen relativ stetigen Zustrom von minderwertigen Triebwagen zu Preisen, die im Vergleich zu Prime deutlich günstiger waren, sowie reichlich Anlauf- und Übergangsmaterial im Zuge wetterbedingter Produktionsunterbrechungen. Im Laufe des Monats verbesserte sich die Materialqualität im Allgemeinen. Die Inlandsnachfrage blieb länger gedämpft als von PlasticsExchange erwartet, da die Verarbeiter ihre Vorräte an Harzen und Fertigwaren weiter abbauten.

Die PP-Verträge für Januar werden sich schließlich mit einem steilen, aber relativ milden Anstieg im Vergleich zur Mitte des Monats abschließen, als die Monomere immer noch in die Höhe schnellten. Die Spot-PGP-Preise begannen in der vergangenen Woche wieder zu steigen. Wenn sie sich weiterhin in Richtung Norden bewegen, wird es interessant sein zu sehen, wie lange die Verarbeiter es schaffen können, ihre größeren Bestellungen aufzugeben, oder ob es endlich zu einer Wiederauffüllung der Lagerbestände kommt, sagte PlasticsExchange.

Lesen Sie das vollständige Marktupdate, einschließlich Neuigkeiten zu PGP-Preisen und Energie-Futures, auf der PlasticsExchange-Website.

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